投稿者: M&Aアドバイザーが“最初の30日”でやるべきこと
（案件受任〜着手フェーズの実務）
1. なぜ「最初の30日」が勝負なのか
M&Aは、
👉 最初の設計で9割決まる
と言っても過言ではありません。
この30日で：
- 案件の質（＝売れるかどうか）
- バリュエーションの方向性
- 買い手のレベル
- 成約スピード
がほぼ決まります。
👉 逆にここをミスると
「売れない案件」「価格が出ない案件」になります。
2. 全体像（30日のロードマップ）
Week1〜4の流れ
| 期間 | やること |
|---|---|
| Week1 | 事実把握・ヒアリング |
| Week2 | 財務整理・論点洗い出し |
| Week3 | ストーリー設計 |
| Week4 | ティーザー・IM作成 |
👉 ポイントは
「資料作成」ではなく「戦略設計」
3. Week1：徹底ヒアリング（ここで8割決まる）
やるべきこと
- 経営者インタビュー（2〜3時間×複数回）
- 事業構造の理解
- 収益ドライバーの特定
- リスクの洗い出し
重要な質問（本質）
ただの情報収集ではダメです。
👉 必ずここを聞く：
- 「この会社の強みは何か？」
- 「なぜ今売るのか？」
- 「誰に買ってほしいのか？」
- 「譲れない条件は？」
プロの視点
👉 表面の話はほぼ嘘 or 美化されている
なので：
- 数字で裏取り
- 現場感の確認
- 違和感の深掘り
が必須
4. Week2：財務整理（“売れる形”に変える）
ここが税理士・財務コンサルの腕の見せどころです。
やること
- 正常収益力の算出
- 不要コストの除外
- オーナー依存の調整
- キャッシュフローの再構築
典型的な調整項目
- 役員報酬（過大・過少）
- 私的経費
- 一過性費用
- 関連会社取引
👉 ポイント：
「会計上の利益」ではなく
「買い手が評価する利益」に変換する
5. Week3：ストーリー設計（最重要）
ここができないアドバイザーは二流です。
やるべきこと
👉 “なぜこの会社を買うべきか”を言語化
良いストーリーの構造
- 市場成長性
- 競争優位性
- 収益再現性
- シナジー可能性
NGパターン
- 単なる会社説明
- 過去の実績だけ
- 自慢話
👉 正解は：
「買った後にどう儲かるか」を描くこと
6. Week4：資料作成（ティーザー＆IM）
ここで初めて“資料”です。
① ティーザー（匿名資料）
目的：
👉 興味を引くことだけ
内容：
- 業種
- 売上規模
- 強み（1〜2点）
- 売却理由（ぼかす）
② IM（インフォメーション・メモ）
目的：
👉 本格検討させる
IMで差がつくポイント
- ストーリーと数字の一貫性
- シナジーの具体性
- リスクの整理
👉 NG：
「資料がきれい」だけのIM
👉 正解：
「買いたくなるIM」
7. この30日で絶対にやってはいけないこと
これはかなり重要です。
❌ とりあえず資料作る
→ 戦略がないまま進む
❌ バリュエーションを急ぐ
→ 安売り or 売れない
❌ リスクを隠す
→ DDで破綻
❌ 買い手リストを早く出す
→ ミスマッチ量産
👉 これ全部、現場でよくある失敗です
8. 成功するアドバイザーの共通点
結論これです👇
① 事業理解が深い
→ 業界・構造まで見る
② 財務を“加工”できる
→ 見せ方を知っている
③ ストーリーを作れる
→ 買い手目線で考える
④ 経営者の本音を引き出せる
→ 信頼関係
👉 つまり：
「営業」ではなく「戦略家」
9. まとめ
M&Aの最初の30日は：
👉 準備ではなく“設計”の期間
この期間でやるべきは：
- ヒアリング
- 財務再構築
- ストーリー設計
そして最終的に重要なのは：
👉 「この会社を誰に、いくらで売るか」ではなく
「なぜこの会社を買うべきか」を作ること
10. 一言でいうと
👉 「最初の30日で“売れる会社”に変えるのがM&Aアドバイザーの仕事」
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